萬科集團為什么發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券背景資料

1、(1)可轉(zhuǎn)換債券的比率比直接發(fā)行的企業(yè)債券利率要低，如果可轉(zhuǎn)換債券未被轉(zhuǎn)換，相當于公司發(fā)行了較低利率的債券。(2)可以避免一般股票發(fā)行后產(chǎn)生的股本迅速擴張的問題。

2、首先企業(yè)本身有融資的需求，另外相比其他的融資方式，比如定增、配股等，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的成本非常低。

3、因此，可轉(zhuǎn)換債券提供了股票和債券更好的屬性，結(jié)合了股票的長期增長潛力和債券安全和收入優(yōu)勢。

4、因為可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成股票，它可彌補利率低的不足。如果股票的市價在轉(zhuǎn)券的可轉(zhuǎn)換期內(nèi)超過其轉(zhuǎn)換價格，債券的持有者可將債券轉(zhuǎn)換成股票而獲得較大的收益。

5、廣義的可轉(zhuǎn)換公司債是指賦予了債券持有人轉(zhuǎn)換為他種證券權(quán)利的公司債券，轉(zhuǎn)換對象不限于發(fā)行公司的股份。

如何讀懂債券的條款和評級?

1、分析債券發(fā)行單位的償債能力；考察發(fā)行單位能否按期付息；評價發(fā)行單位的費用；考察投資人承擔的風險程度。拓展知識：債券信用評級（bond credit rating）是以企業(yè)或經(jīng)濟主體發(fā)行的有價債券為對象進行的信用評級。

2、信用評級有利于維護債券市場的穩(wěn)定。信用評級是債券市場的重要準入條件，它通過篩選發(fā)債主體營造債券市場的良好氛圍，提高投資透明度，保護投資者的合法權(quán)益，防止債券市場的系統(tǒng)性風險。信用評級有利于向投資人揭示風險。

3、在萬科的債券募集說明書里，就清清楚楚地列出了這樣的條款，比如說，“ 發(fā)行人預(yù)計不能償還債務(wù)，或擔保資產(chǎn)發(fā)生重大不利變化時，發(fā)行人應(yīng)當按照要求，來追加擔保 ”——這就是一個典型的肯定條款，它強調(diào)的是債務(wù)人“必須要做的事“。

4、債券評級標準的重要性 債券評級標準對投資者來說非常重要，它可以幫助投資者了解債券的風險程度，從而做出更明智的投資決策。

5、A級債券是中等級別，其違約風險相對較低，發(fā)行者的信用狀況較為穩(wěn)定。BBB級債券是的投資級別，其違約風險較高，發(fā)行者的信用狀況較不穩(wěn)定。

6、債券評級是度量違約風險的一個重要指標，債券的等級對于債務(wù)融資的利率以及公司債務(wù)成本有著直接的影響。一般說來，資信等級高的債券，能夠以較低的利率發(fā)行；資信等級低的債券，風險較大，只能以較高的利率發(fā)行。

萬科、上海城建擬發(fā)行公司債

1、上海城建擬發(fā)行50億元小公募 7月12日，上交所信息顯示，上海城建（集團）有限公司2022年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券項目狀態(tài)已更新。據(jù)悉，上述債券發(fā)行品種為小公募，擬發(fā)行金額50億元。

2、月14日，萬科企業(yè)股份有限公司發(fā)布2021年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券(第二期) 發(fā)行公告。公告披露，本期債券發(fā)行規(guī)模不超過166億元(含166億元)，面值為人民幣100元，發(fā)行價格為每張人民幣100元。

3、投資機會和發(fā)展機遇。優(yōu)點：資本成本比較低， 利用財務(wù)杠桿來獲取收益，保障公司控制權(quán)，便于公司內(nèi)部的結(jié)構(gòu)調(diào)整； 缺點：有較高的財務(wù)風險。 發(fā)行債券有著很多的限制條件，不利于公司后期籌資能力的發(fā)展。

4、月14日，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團有限公司擬發(fā)行2021年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣30億元。

5、公司債券發(fā)行條件：凈資產(chǎn)額達到法定標準；累計債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%；最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。

6、預(yù)計所附認股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。D項，第20條第3款規(guī)定，以保證方式提供擔保的，應(yīng)當為連帶責任擔保，且保證人最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額應(yīng)不低于其累計對外擔保的金額。

萬科債券怎么買

1、網(wǎng)上認購。債券是 *** 、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金，按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價證券，萬科債券可通過網(wǎng)上認購的方式參與公司債的認購。

2、進取型投資： 長期投資基本面較好、具有成長性、轉(zhuǎn)股價格修正條件優(yōu)惠的個券，在風險相對較低的前提下獲得不低于對應(yīng)股票的投資預(yù)期年化預(yù)期收益，如銅都轉(zhuǎn)債、萬科轉(zhuǎn)債等。

3、利息 利息是債券的核心收益，也影響長期持有的債券選擇。有些債券的利率根據(jù)各種各樣的因素變化，有些則是固定不變。固定息債券通常可以更好地適應(yīng)長期投資者，因為這類債券提供較為穩(wěn)定的收益流。

4、可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值?？赊D(zhuǎn)債對投資者而言是保證本金的股票。

5、主板公司發(fā)行的二期可轉(zhuǎn)債的證券代碼為“126xxx”，如“萬科專2號”、“絲織專2號”分別為“126002”、“126301”； 此外，中小板公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券的證券代碼為“128xxx”，如“塔牌轉(zhuǎn)債”的證券代碼為“128233”。

6、本期債券分為兩個品種，品種一為5年期(附第3年末發(fā)行人贖回選擇權(quán)、發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán))，品種二為7年期(附第5年末發(fā)行人贖回選擇權(quán)、發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán))。