如何實(shí)現(xiàn)有效的對(duì)沖交易

交易平臺(tái)選擇 投資者需要選擇一家可靠的交易平臺(tái)，以進(jìn)行基金對(duì)沖的相關(guān)交易。交易風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 投資者需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)基金對(duì)沖策略的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

轉(zhuǎn)向安全資產(chǎn)：在股票市場(chǎng)不穩(wěn)定時(shí)，轉(zhuǎn)向安全資產(chǎn)可以是一種有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略。例如，債券或黃金等貴金屬可以被認(rèn)為是安全資產(chǎn)。 多元化投資組合：通過(guò)在多個(gè)不同的股票和行業(yè)中分散投資，可以減少投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。

方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無(wú)論價(jià)格向什么方向變化，總是一盈一虧。當(dāng)然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價(jià)格變動(dòng)的幅度來(lái)確定，大體做到數(shù)量相當(dāng)。

第二步：建立一個(gè)數(shù)量相同，方向相反的空單。例如：筆者賣出了一個(gè)0.1標(biāo)手的EUR/USD市價(jià)單。對(duì)沖的特點(diǎn) 鎖倉(cāng)欄顯示為“Y”。

那么，外匯的對(duì)沖交易應(yīng)該怎么做呢？下面巨匯ggfx為大家分享一些技巧，幫助大家更好地通過(guò)對(duì)沖交易盈利。

把握期權(quán)套保的合理虧損

到期時(shí)如果價(jià)格大幅下跌，跌至賣出的期權(quán)行權(quán)價(jià)以下，買入的看跌期權(quán)和期貨空單都有獲利，而賣出的兩個(gè)虛值期權(quán)則在執(zhí)行價(jià)之后才會(huì)產(chǎn)生虧損，綜合來(lái)看可以解套甚至小額盈利。

無(wú)成本領(lǐng)口組合是一種普遍使用的期權(quán)對(duì)沖策略，在持有標(biāo)的多頭（空頭）的同時(shí)買入看跌（看漲）期權(quán)保護(hù)標(biāo)的頭寸，同時(shí)賣出看漲（看跌）期權(quán)以抵消權(quán)利金支出。

投資者通過(guò)配資進(jìn)行的融資就是放大自身收益和風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行任何形式的轉(zhuǎn)移，但凡股票在下跌或者停牌時(shí)其中風(fēng)險(xiǎn)、虧損都是不可估計(jì)的。

虧損達(dá)到62億元。期油套保策略東航2008年半年報(bào)披露，“公司在2008年6月30日簽訂的航油期權(quán)合約是以每桶635美元至150美元的價(jià)格購(gòu)買航油約1135萬(wàn)桶。

再將牛市價(jià)差場(chǎng)外期權(quán)總的權(quán)利金成本考慮在內(nèi)（支付權(quán)利金1235元/噸），當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲超過(guò)較高的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，滬鋅套?？偺潛p17035元/噸。

什么是Delta中性策略

1、什么是Delta中性在金融領(lǐng)域，如果一個(gè)投入組合由相關(guān)的金融產(chǎn)品組成，而且其價(jià)值不受標(biāo)的資產(chǎn)小幅價(jià)格變動(dòng)的影響，這樣的投入組合具備delta中性的性質(zhì)。

2、Delta中性與套期保值策略的含義相似。通過(guò)構(gòu)建兩種負(fù)相關(guān)資產(chǎn)，可以對(duì)沖兩種資產(chǎn)的波動(dòng)，使投資組合價(jià)值不受標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的影響。Delta，在方向上暴露多少風(fēng)險(xiǎn)很容易理解。Delta中性策略有兩個(gè)目的，一是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，二是盈利。

3、所謂的Delta中性就是通過(guò)期權(quán)、期貨和現(xiàn)貨的組合，使得組合整體的Delta頭寸等于或非常接近于0，如果投資組合達(dá)到Delta中性，那么標(biāo)的價(jià)格的小幅波動(dòng)對(duì)組合頭寸價(jià)值的影響微乎其微。

4、股票的Delta一定是1，所以持有股票10000股，Delta就是10000×1＝10000，如果要Delta中性的話，賣出的期權(quán)的Delta就必須也是10000（因?yàn)槭琴u出所以實(shí)際上有一個(gè)負(fù)號(hào)）。

相信非線性的世界里,反脆弱性始終存在

1、我的總結(jié)：我就沒(méi)打算利用線性思維解決什么問(wèn)題，只要抱持樂(lè)觀、謹(jǐn)慎的態(tài)度，相信非線性的世界里，反脆弱性始終存在。

2、對(duì)于脆弱性的事物來(lái)說(shuō)，沖擊帶來(lái)的傷害，會(huì)隨著沖擊強(qiáng)度的增加而以更快的速度增長(zhǎng)。

3、不對(duì)稱性 世界是非線性的，真正按照線性模式發(fā)展的情況少之又少。因此才會(huì)有那么多的不確定性、那么多的隨機(jī)事件。很多事物的發(fā)展都具有不對(duì)稱性，損失和收益不是完全對(duì)應(yīng)的。

4、【理論支撐：“反脆弱”的核心是非線性，找到自然中的“層層冗余”，即建立多個(gè)備份，隨時(shí)的靈活地應(yīng)對(duì)不測(cè)。因?yàn)檫@個(gè)世界本身就是非線性的——沒(méi)有明顯的因果關(guān)系，而更多的是關(guān)聯(lián)關(guān)系。

5、非線性的世界里，有時(shí)候很大的權(quán)利對(duì)應(yīng)很小的義務(wù)，有時(shí)候很小的權(quán)利對(duì)應(yīng)很大的義務(wù)。要想識(shí)別這兩種局面，你就得理解兩種非線性。我們來(lái)畫一張圖，橫坐標(biāo)是輸入，縱坐標(biāo)是得到的結(jié)果。

6、在實(shí)際操作中，利用好杠鈴策略，要求我們有全局思考的能力，不盲目自信、也不貿(mào)然行事。諸如“賣房創(chuàng)業(yè)”這樣的舉動(dòng)是冒險(xiǎn)的，也降低了自身的反脆弱能力。不對(duì)稱性 世界是非線性的，真正按照線性模式發(fā)展的情況少之又少。

什么是對(duì)沖基金的雙向操作

什么是對(duì)沖基金的雙向操作 最基本的投資要求是絕對(duì)回報(bào)，就是說(shuō)以是否獲利為單一回報(bào)指標(biāo)；相比之下，傳統(tǒng)基金一般只追求相對(duì)回報(bào)，就是相對(duì)于市場(chǎng)指標(biāo)而言的回報(bào)水平，比如跑贏大盤就算獲取了相對(duì)回報(bào)。

一般對(duì)沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。對(duì)沖基金操作的宗旨，在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)沖基金屬于免責(zé)市場(chǎng)產(chǎn)品，是投資基金的一種形式。對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。

對(duì)沖基金也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”，對(duì)沖是指在買進(jìn)一個(gè)東西的同時(shí)，沽空另外一個(gè)，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。對(duì)沖基金是在買進(jìn)一些股票的同時(shí)沽空另一些股票。

對(duì)沖基金：是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營(yíng)利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”。對(duì)沖基金采用各種交易手段進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來(lái)賺取巨額利潤(rùn)。

衍生品期權(quán)之——雪球期權(quán)產(chǎn)品介紹(下)

雪球產(chǎn)品本質(zhì)上表現(xiàn)為帶障礙條款的奇異期權(quán)，通過(guò)掛鉤指數(shù)、個(gè)股、商品等標(biāo)的，將其表現(xiàn)與產(chǎn)品約定的敲出、敲入價(jià)格在觀察日進(jìn)行對(duì)比，判斷敲出和敲入事件的觸發(fā)，決定產(chǎn)品最終的損益情形。

期權(quán)合約可以用來(lái)實(shí)現(xiàn)不同的投資目標(biāo)，如利用期權(quán)的杠桿效應(yīng)進(jìn)行投機(jī)、通過(guò)對(duì)沖來(lái)降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、以及進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)等。

期權(quán)的簡(jiǎn)介 由于期權(quán)交易方式、方向、標(biāo)的物等方面的不同，產(chǎn)生了眾多的期權(quán)品種，對(duì)期權(quán)進(jìn)行合理的分類，更有利于我們了解期權(quán)產(chǎn)品。按期權(quán)的買方權(quán)利劃分，有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。

場(chǎng)外期權(quán)是指在非集中性的交易場(chǎng)所進(jìn)行的非標(biāo)準(zhǔn)化的金融期權(quán)合約，是根據(jù)場(chǎng)外雙方的洽談，或者中間商的撮合，按照雙方需求自行制定交易的金融衍生品。

雪球基金是一種特殊的產(chǎn)品類型，這種產(chǎn)品在固定收益的基礎(chǔ)上掛鉤了期權(quán)等產(chǎn)品，比如某產(chǎn)品掛鉤了期權(quán)，那么該產(chǎn)品就會(huì)添加了上下兩個(gè)障礙價(jià)格作為觸發(fā)條件，該產(chǎn)品在兩個(gè)障礙價(jià)格內(nèi)進(jìn)行敲入敲出決定是否能夠獲得超額收益。

年齡在18周歲以上；風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果為積極及以上；翻譯成白話就是：開戶前，工作人員會(huì)給你做一個(gè)簡(jiǎn)單的測(cè)試，你選擇的答案要能體現(xiàn)你接受高收益同時(shí)也愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。原因是期權(quán)交易收益大，風(fēng)險(xiǎn)也大。